Foreign Direct Investment In The Banking Sector In New EU Member States: Social Responsibility Of Banks

This paper discusses the performance and strategies of banks with foreign participation in the new EU Member States and their attitudes towards socalled ‘socially responsible finance’. The banking sector in the analyzed countries (Czech Republic, Poland and Slovakia) is dominated by foreign capital. The global financial crisis caused a decrease in new annual FDI inflows into the financial intermediation and banking sector of these countries. Some disinvestment occurred in Slovakia and Poland. The foreign-owned banks already operating in the analyzed countries undertook some organizational and financial adjustments to the global economic crisis that allowed them to secure their own position in recipient countries. They are involved in socially responsible activities in the field of culture, sport, environmental protection etc. As trust-based financial institutions. they also showed a kind of responsibility in the field of finance when the crisis occurred.Przedmiotem artykułu jest ocena stanu i strategii banków z udziałem kapitału zagranicznego w nowych krajach członkowskich UE oraz ich podejścia do kwestii tzw. „społecznie odpowiedzialnych finansów”. Sektor bankowy w analizowanych krajach (Czechy, Polska, Słowacja) jest zdominowany przez kapitał zagraniczny. Globalny kryzys finansowy spowodował zmniejszenie się rocznych strumieni BIZ napływających do sektora pośrednictwa finansowego i sektora bankowego tych krajów. W Polsce i Słowacji wystąpiły nawet dezinwestycje. Banki z udziałem zagranicznym podjęły organizacyjne i finansowe dostosowania do sytuacji kryzysowej w gospodarce światowej. Pozwoliło im to zabezpieczyć swoją pozycję w krajach przyjmujących. Banki te są zaangażowane w społecznie odpowiedzialne działania sferze kultury, sportu, ochrony środowiska itp. Jako instytucje zaufania publicznego wykazały się również odpowiedzialnością w sferze finansów, kiedy ujawnił się kryzys

Foreign Direct Investment Between Asian Developing Countries and the EU Member States: The Role of Integration Processes

This article discusses the conditions surrounding the flow of foreign direct investment (FDI) between the developing countries of Asia (East Asia, South-East Asia, Southern Asia, and Western Asia) and the countries with membership in the European Union (EU), including the so-called ‘new’ Member States (EU12). At the intra-regional and inter-regional levels, the flow is especially affected by the world economic crisis, which has effected changes in the positions of the analyzed countries on a global scale. The integration processes taking place in the EU also significantly affect the intensity of FDI flow within the group, while the processes taking place in the developing countries of Asia are not yet sufficiently enough advanced to significantly affect the flow of FDI. Inter-regional FDI flows take place between the subject regions and sub-regions. The observed phenomenon of emerging Asian net exporters of capital in the form of FDI to the European Union may be strengthened by the process of Asian integration. For the new EU Member States the developing Asian countries may constitute an alternative source of capital in the crisis conditions.Przedmiotem artykułu są uwarunkowania przepływów bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) między rozwijającymi się krajami Azji (Azji Wschodniej, Azji Południowo-Wschodniej, Azji Południowej i Azji Zachodniej) oraz krajami Unii Europejskiej, w tym nowymi krajami członkowskimi. Na przepływy wewnątrz-regionalne i międzyregionalne oddziałuje w szczególności sytuacja kryzysowa w gospodarce światowej, zmieniając pozycję analizowanych grup krajów w skali globalnej. Procesy integracyjne w ramach Unii Europejskiej oddziałują silnie na intensywność przepływów BIZ wewnątrz ugrupowania, podczas gdy procesy te w rozwijającej się Azji nie są jeszcze zaawansowane i ich oddziaływanie na przepływy BIZ jest niewielkie. Między analizowanymi regionami i subregionami dokonują się międzyregionalne przepływy BIZ. Obserwowane zjawisko wyłaniania się azjatyckich eksporterów netto kapitału w formie BIZ do Unii Europejskiej może być wzmacniane procesami integracyjnymi. Dla nowych krajów członkowskich UE azjatyckie kraje rozwijające się mogą stanowić alternatywne źródło kapitału w warunkach kryzysowych

Foreign Direct Investment and Sustainable Development in the New EU Member States: Environmental Aspects

The aim of this paper is to examine the potential impact of foreign investors' activities on the environment of the new European Union's Member States and discuss a role of a common environmental policy and member states' policies towards foreign investors. The analysis embraces three new EU countries, namely the Czech Republic, Poland and Slovakia. The scope of the analysis are years 1997- 2007. The subject of the analysis is the sector and branch structure of FDI stock in the new EU Member States with special reference to FDI located in pollution-intensive industries which are selected according to the UNCTAD classification. Both the OECD and national data base of statistics is used to calculate the share of foreign investors' involvement in pollution-intensive activities in the new UE Member States. The research results show that as yet there has been no empirical evidence that FDI has a particularly negative impact on the natural environment in the new EU Member States.Celem artykulu jest zbadanie potencjalnego wplywu dzialalności inwestorów zagranicznych na środowisko w nowych krajach czlonkowskich Unii Europejskiej (UE) oraz ocena roli wspólnej polityki ochrony środowiska UE i polityki wobec inwestorów zagranicznych w tym zakresie. Analiza obejmuje trzy nowe kraje czlonkowskie UE, tj. Czechy, Polskę i Słowację. Zakres czasowy analizy to lata 1997-2007. Przedmiotem analizy jest struktura sektorowa i branżowa skumulowanych bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) w tych krajach, ze szczególnym uwzględnieniem BIZ ulokowanych w przemyslach intensywnie zanieczyszczających środowisko. Do określenia tych przemyslów wykorzystano klasyfikację UNCTAD. W analizie statystycznej wykorzystano bazę danych OECD oraz statystyki narodowe. Wyniki badań wskazują, że - jak dotychczas - nie ma empirycznych dowodów, iż BIZ mają szczególnie negatywny wplyw na środowisko w nowych krajach czlonkowskich UE

European Union Social Policy as an Instrument for Sustainable Development

This paper undertakes an analysis and assessment of European Union (EU) social policy in the context of the sustainability of the group's social and economic development. The process of Europeanizing EU social policy is not advanced. Thus, the weight of solving social problems primarily rests with member countries. EU social policy is "looser" in character than other EU policies and its scope is limited to those areas where member states were willing to transfer certain prerogatives to European Union level. The EU only supports social policy in the context of the sustainability of the group's social and economic development. The process of Europeanizing EU social policy is not and supplements the actions of member states in the social sphere. At the same time, the EU supports the concept of corporate social responsibility. Corporate social responsibility is defined as the voluntary taking into account by companies of social and environmental matters in their operations and in relations with interested parties.W artykule została przeprowadzona analiza i ocena polityki społecznej Unii Europejskiej (UE), w kontekście równoważenia rozwoju społeczno-gospodarczego ugrupowania. Proces europeizacji polityki społecznej UE nie jest zaawansowany. W związku z tym, ciężar rozwiązywania problemów społecznych spoczywa głównie na krajach członkowskich. Polityka społeczna UE ma bardziej "luźny" charakter niż inne polityki UE i jej zakres jest ograniczony do tych dziedzin, w zakresie których kraje członkowskie były skłonne do przekazania pewnych uprawnień na szczebel unijny. UE jedynie wspiera i uzupełnia działania państw członkowskich w sferze społecznej. Jednocześnie UE wspiera ideę społecznej odpowiedzialności przedsiębiorstw. Społeczną odpowiedzialność przedsiębiorstw definiuje się jako dobrowolne uwzględnienie przez przedsiębiorstwa problematyki społecznej i ekologicznej w swojej działalności i stosunkach z zainteresowanymi stronami

Capital Movements Between the European Union and Turkey Within the Integration Processes

The institutional model used in the integration process between the European Union (EU) and Turkey was that of establishment of a customs union under an Association Agreement. In the context of the difficulties that have occurred in the membership negotiations between the EU and Turkey, the question arises whether real economic integration between them has gone further than that achieved at the stage of a customs union. Free movement of capital, constituting one of the so-called four fundamental freedoms within the single European market, is the subject of examination in this paper. The obligations of Turkey, as an EU candidate country, in the field of free movement of capital are more demanding under the EU scheme of liberalization of capital flows than within the OECD, which is regulated by the Code of Liberalisation of Capital Movements and the Code of Liberalisation of Current Invisible Operations. Real economic integration between the EU and Turkey requires further liberalization of the free movement of capital. While Turkey encourages the inflow foreign direct investment using a generous package of incentives, the role of FDI in its economy still remains moderate.W procesie integracji między Unią Europejską a Turcją wykorzystany został instytucjonalny model, zakładający utworzenie unii celnej w ramach umowy o stowarzyszeniu. W kontekście trudności, jakie wystąpiły w trakcie negocjacji o członkostwo Turcji w UE, pojawia się pytanie, czy realna integracja gospodarcza między tymi partnerami wykroczyła poza poziom osiągnięty na etapie unii celnej. Przedmiotem artykułu jest swobodny przepływ kapitału, stanowiący kluczową swobodę w ramach jednolitego rynku europejskiego. Zobowiązania Turcji w zakresie swobodnego przepływu kapitału są bardziej daleko idące w ramach wymagań obowiązujących w UE, niż w ramach członkostwa w OECD, regulowanych tzw. Kodeksami. Rzeczywista integracja ekonomiczna między UE a Turcją wymaga dalszej liberalizacji przepływów kapitałowych. Turcja zachęca bezpośrednich inwestorów zagranicznych do inwestowania, wykorzystując hojny pakiet zachęt. Rola bezpośrednich inwestycji zagranicznych w gospodarce Turcji pozostaje jednak umiarkowana

Foreign Direct Investment in the New European Union Member States and Developing Countries of Asia under Conditions of the Global Financial and Economic Crisis: Comparative Aspects

The objective of this article is a comparative analysis of the changing position of new European Union member states and the developing countries of Asia in global and regional FDI flows as well as an assessment of the impact of the global crisis on the position of these regions and selected countries in terms of FDI. The analysis encompasses European Union member states that received membership as a part of the enlargement of 2004 and 2007 as well as the developing sub–regions of Asia—i.e. East, South-East, and South Asia. The conducted analysis demonstrates that the position of the developing countries of Asia is significantly stronger than that of the new European Union member states, which is mainly determined by the scale of the economies of countries such as China and India. Subject to conditions of global crisis, Asia and Oceania as a whole noted growth in the inflow of FDI in 2008 by almost 17%, where the European Union member states saw a 2% fall. The situation inside the analyzed regions is extremely varied in terms of noticeable effects of the crisis in the FDI sphere. It is dependent on not only processes of economic growth, but also on the character of investments made in the individual countries and sub-regions as well as motives behind the actions of investors.Celem niniejszego artykułu jest analiza porównawcza zmieniającej się pozycji nowych krajów członkowskich UE i rozwijających się krajów Azji w globalnych i regionalnych przepływach BIZ, a także ocena wpływu globalnego kryzysu finansowego na pozycję tych regionów i wybranych krajów w zakresie BIZ. Analizą zostały objęte kraje członkowskie UE, które uzyskały członkostwo w ramach rozszerzenia z 2004r. i 2007r. oraz rozwijające się sub-regiony Azji, tj. Azja Wschodnia, Południowo-Wschodnia i Południowa. Z przeprowadzonej analizy wynika, że pozycja rozwijających się krajów Azji w globalnych przepływach kapitałowych jest znacznie silniejsza niż nowych krajów członkowskich UE, o czym decyduje skala gospodarek takich krajów jak Chiny i Indie. W warunkach globalnego kryzysu, Azja i Oceania jako całość odnotowały w 2008r. wzrost napływu BIZ o prawie 17%, a nowe kraje członkowskie UE – spadek o 2%. Sytuacja wewnątrz analizowanych regionów jest wysoce zróżnicowana pod względem odczuwalnych skutków kryzysu w sferze BIZ. Jest to zależne nie tylko od procesów wzrostu gospodarczego, ale także od charakteru inwestycji lokowanych w poszczególnych krajach i sub-regionach oraz motywów, jakimi kierują się inwestorzy

Policies with Respect to Foreign Investors in the New Member States of the European Union and in the Developing Countries of Asia: A Comparative Aspects

The purpose of this article is to provide a comparative analysis of policies aimed at foreign investors in the new member states of the European Union as well as in the developing countries of Asia. The policies demonstrate certain similarities in spite of the fact that the analyzed world economic regions are subject to different conditions. A common feature is the opening up of economies to foreign investors, coupled with the application of certain incentives intended to increase the attractiveness of the country to foreign investors. Countries strive to modernize their economies with the help of foreign capital. The developing countries of Asia, in contrast to the new member states of the European Union, are not restricted in their policies with respect to foreign investors by the requirements of regional economic integration

Integration Processes in the Global Economy: Current State and Prospects. The Cases of the European Union, ASEAN Economic Community, and NAFTA

The aim of the paper is to determine the current state of the integration processes in the global economy and prognosticate on the foreseeable changes in this phenomenon in the upcoming. Will they be divergence from or continuity with the past trends in the global economy in this field? The article examines three regional integration groupings, i.e. the European Union, ASEAN Economic Community, and NAFTA. The analysis makes it possible to conclude that all of these groupings/organizations are encountering some problems. In the case of the EU, these are mainly: the two – speed integration process as far as a monetary union is concerned; serious negative consequences of the global financial crisis for the socio-economic cohesion of the EU-28; as well as a worsening position in the world trade in goods and services and in the total global gross capital inflows. The problems of the ASEAN Economic Community seem to be connected with some discrepancies between the political will in favour of deepening integration among member states and the real economic difficulties involved in attaining higher stages of integration among a group of countries extremely differentiated in their economic development. NAFTA’s problems also lie in the asymmetrical development between member states, as well as in the lessening importance of the integration within the organization for the member states, which results from the putting into effect numerous other FTAs. The growing openness of all the analyzed integration groupings, being in line with the globalization process, seems to be a future characteristic of integration processes in the global economy

Social Aspects of Transnational Corporations’ Activities in the New EU Member States

The aim of this paper is to examine main social aspects related to activities of TNCs in the new EU Member States and to answer the question whether TNCs could help solve some social problems of recipient countries or if their activities are a source of additional imbalances in the social sphere. The UNCTAD, OECD and CEIC statistics data bases are used to analyze and evaluate the scale and consequences of TNCs activities in the new EU member States. The empirical analysis is limited to four countries, i.e. the Czech Republic, Hungary, Poland and Slovakia. The research results show that TNCs can play a positive role in smoothing some social problems in host countries which are unemployment, poverty and social exclusion. TNCs create and maintain a vast portion of jobs in the new EU Member States offering higher compensation for employees than domestic firms. The tendency towards regional concentration of FDI in developed regions has an ambiguous impact on the socio-economic cohesion of the enlarged EU examined at the regional level. TNCs seem to stimulate disparities between regions of the EU and within these regions. TNCs are corporate social responsibility leaders in the new EU Member States.Celem artykułu jest zbadanie głównych społecznych aspektów związanych z działalnością korporacji transnarodowych w nowych krajach członkowskich Unii Europejskiej (UE) oraz próba odpowiedzi na pytanie, czy korporacje transnarodowe mogą pomóc złagodzić społeczne problemy występujące w krajach goszczących, czy też są źródłem dodatkowej nierównowagi w sferze społecznej. Analiza i ocena skali zaangażowania korporacji transnarodowych w nowych krajach członkowskich UE została przeprowadzona z wykorzystaniem bazy danych UNCTAD, OECD i CEIC. Analiza empiryczna obejmuje cztery kraje, tj. Czechy, Węgry, Polskę i Słowację. Wyniki badań wskazują, że korporacje transnarodowe mogą odgrywać pozytywną rolę w łagodzeniu społecznych problemów w krajach goszczących, którymi są bezrobocie, ubóstwo i społeczne wykluczenie. Korporacje transnarodowe tworzą i utrzymują stosunkowo duża liczbę miejsc pracy w nowych krajach członkowskich UE, oferując wyższe wynagrodzenie pracownikom, niż firmy miejscowe. Ich skłonność do koncentracji bezpośrednich inwestycji zagranicznych w rozwiniętych regionach ma jednak niejednoznaczny wpływ na spójność społeczno-ekonomiczną poszerzonej UE, badanej na poziomie regionalnym. Korporacje transnarodowe wydają się stymulować nierówności na poziomie międzyregionalnym i wewnątrz regionów. Jednocześnie korporacje te są liderami społecznej odpowiedzialności w nowych krajach członkowskich UE

Implications of the Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP) for Investment Flows Between the European Union and the USA

The Transatlantic Trade and Investment Partnership (TTIP) is a controversial subject, but at the same time it is perceived to be the most comprehensive international agreement on free trade and investment protection. Among the topics that evoke criticism on the part of different social groups is the investor‑state dispute‑settlement (ISDS), as well as its legal consequences for the EU Member states. A less discussed issue is the potential implications of the agreement on the state of economic co‑operation between the European Union and the USA in the field of investment flows, with special reference to foreign direct investment (FDI). The aim of this paper is to present the discussion related to the ISDS and examine some of the economic, political and legal implications of TTIP provisions for FDI flows between the EU and the USA. The proposals of the European Commission to change the investment protection system might be treated as an attempt to make the system of arbitrage more transparent and convincing to societies, and safer for states. The effects of the TTIP agreement for FDI between both partners might be dependent on the scale of trade creation and diversion effects, and the mirror effects of investment creation and diversion under a free trade area